Se dio este nombre a la que se encontraba al final de la calle Eguzkitza y donde da comienzo la calle San Francisco Javier.

La posterior remodelación del lugar dio paso a una rotonda que tomó el nombre de la plaza, que le fue oficialmente asignado en el Pleno Municipal de fecha 25 de mayo de 1971.

El significado literal de la palabra "Larreaundi" es pastizal o prado grande, de "Larre" y "haundi".

La plaza debe su nombre a la  finca existente en la zona que da también nombre a la barriada de todo el entorno.

Carlos Aguirreche dice acerca del caserío Larreaundi que es una edificación del siglo XVIII.

Los muros son de mampostería revocada y blanqueada con piedra sillar en las esquinas,  y que es posible que al lado del gran arco de acceso al porche existiera otro arco similar.

Esta casa solar ya aparece citada en la relación de Lope Martínez de Isasti en su "Compendio Historial" de 1625.

Casa solar de Larreaundi.

 Escudo de la fachada de la casa solar de Larreaundi.